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规则实施后，将形成“部门规章+规范性文件+自律规则”的定期报告信息披露规则体系。
规模超37万亿的公募基金行业，迎来信息披露新规。
3月13日晚间，证监会发布修订后的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》（下称《准则》），共计3章36条，明确了公募基金不同报告的披露重点，并明确信披自律管理主体及要求等，准则将自今年5月1日起实施。
配资网站同日晚间，中国基金业协会（下称“中基协”）发布了5项有关公募基金信息披露XBRL模板。
第一财经关注到，根据前述规则，基金管理人在年报、半年报、季报披露中，不再披露过去1个月的业绩，但需披露产品在过去7年、10年的中长期业绩。同时，基金管理人在年报中披露报告期内相关产品的股票换手率数据。
此外，上述新规删除了前期公募基金需披露的大量重复信披内容，有利于减轻行业机构负担。
对此，中信建投金融工程及基金研究首席姚紫薇分析称，新规将提高行业透明度，规范信息披露规则体系，新增中长期业绩、盈利投资者占比披露要求，同时，股票换手率数据需披露，将强化投资行为稳定性的信息揭示。
另有业内人士对记者表示，新规发布后，公募基金的信披规则体系更加简明合理。“规则实施后，将形成‘部门规章+规范性文件+自律规则’的定期报告信息披露规则体系，进一步增强规则的灵活性和适应性。”该人士称。
聚焦中长期业绩披露
此前，证监会曾在今年1月底就上述《准则》公开征求意见。记者关注到，较征求意见稿，此次正式发布的文件整体结构和内容变化不大，主要为个别文字表述调整。
例如，与征求意见稿相比，正式版文件在明确基金业协会制定可拓展商业报告语言（XBRL）模板的条款中，制定依据从“《准则》以及信息披露活动”调整为“《信披办法》《准则》以及信息披露活动情况”。同时，“置备义务”的表述调整为“信息置备义务”。
对于准则发布背景，证监会表示，是为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，保护基金份额持有人合法权益，提升行业透明度。
整体来看，《准则》主要修订了四方面内容：一是整合定期报告披露制度，对年报、中报和季报中相同或相近的披露事项进行整合，由此形成结构统一的定期报告披露体系；二是明确不同报告披露重点，根据定期报告的不同功能定位，提出针对性、个性化的信披要求；三是根据相关规则要求，并结合行业实践、借鉴境外成熟市场经验，简化、调整部分信息的披露要求；四是明确信息披露自律管理主体及要求。
对于新规的影响，业内人士认为，该文件发布后，公募基金的信披规则体系更加简明合理。
具体而言，新规系统整合了多个规范性文件，并根据各类型定期报告特点，保留相应个性化披露要求，辉煌优配，辉煌优配配资，香港辉煌优配公司同时更新了各类型定期报告的信披内容与格式要求，同时，此次修订删除了大量重复信披内容，有利于减轻行业机构负担。
从监管导向上看，结合新规内容，业内认为，监管更加偏重提升投资行为稳定性。
“当前，部分主动管理的股票型、混合型基金存在股票换手率较高的问题，可能导致投资者长期收益不佳。”业内认为。
为此，基金业协会在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年报中披露报告期内相关产品的股票换手率数据，强化投资行为稳定性的信息揭示，督促基金管理人、基金经理形成更加审慎、理性的投资观念，纠正过于激进的投资行为。
引导行业体系重构
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根据中基协数据，截至今年1月底，我国境内公募基金管理机构共165家，其中取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计37.77万亿元，较2025年12月末时的37.71万亿元环比微增0.14%。
姚紫薇认为，我国公募基金行业历经二十余年的快速发展，资产管理规模持续增长，产品类型日益多元，已成为资本市场机构投资和居民财富管理的重要载体。
“在此过程中，公募基金行业已逐步建立起较为完善的信息披露标准体系。”她说，该体系对提升行业运作的规范性、市场透明度以及保护投资者合法权益发挥了重要作用。
姚紫薇同时表示，然而，随着市场环境的不断变化和产品类型的日益丰富，实践中也逐渐暴露出部分问题，亟需通过制度完善予以应对和解决。
对此，她认为，信披新规总体来看，将对行业产生多重影响：第一是体系重构，提高行业透明度，规范信息披露规则体系；第二是化繁为简，信息披露规则体系更加简明；第三是导向重塑，新增中长期业绩、盈利投资者占比披露要求；第四是行为约束，股票换手率数据需披露，强化投资稳定性信息揭示。
“披露过去7年、10年中长期业绩，有助于引导行业重视长期投资理念。不再披露1个月短期业绩，这将有助于引导行业摆脱对短期收益的过度关注，缓解追逐短期排名的浮躁心态。”她说，这一调整具有强烈的信号意义是，引导基金管理人致力于打造经得起时间检验的长期业绩。
有证券从业律师认为，新规聚焦中长期业绩披露，强化投资者保护。
“将定期报告中的业绩披露导向从短期转向长期，强调中长期业绩披露，结合《XBRL模板》内容，要求在定期报告中新增披露基金过去7年、10年中长期业绩，删除1个月短期业绩披露要求，弱化短期排名焦虑。”相关人士称。
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